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摩根大通發(fā)表報(bào)告指，預(yù)測(cè)百威亞太第三季自然收入及稅息折舊攤銷前利潤(rùn)將按年下跌7%和9%，相較第二季跌幅為3.9%及4.5%。中國(guó)市場(chǎng)持續(xù)拖累表現(xiàn)，需求溫和受現(xiàn)行反鋪張政策及外送平臺(tái)激烈促銷影響而放大。在低基數(shù)效應(yīng)下，摩通預(yù)期百威亞太中國(guó)市場(chǎng)稅息折舊攤銷前利潤(rùn)將于第四季轉(zhuǎn)正。韓國(guó)市場(chǎng)第三季同樣放緩，主因消費(fèi)情緒減弱，但2024年11月及2025年4月漲價(jià)效益仍具支撐作用，此影響可望延續(xù)至第四季。

摩通預(yù)測(cè)百威亞太2025年銷售及稅息折舊攤銷前利潤(rùn)將按年下跌4.7%和5.7%，2025至2027年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為4.5%及6.5%(剔除匯率因素)。該行預(yù)期百威亞太派息比率將提升至125%，以維持2025年總股息7.5億美元，隱含股息率達(dá)5.5%，對(duì)股價(jià)具下行支撐；維持“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由9港元下調(diào)至8.5港元。

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